Ökonom über EZB-Bankenaufsicht: „Sparkassen sind too big to fail“

Nationale Aufseher sind parteiisch, sagt der französische Ökonom Nicolas Véron. Deutschland sei zumindest in der Bankenkrise einer der größten Sünder.

Nicolas Verón sieht die EZB „als eine Art Brutkasten für Aufsichtsfunktionen“.   Bild: dpa

taz: Was erwarten Sie vom am Donnerstag anlaufenden EU-Gipfel?

Nicolas Véron: Ich denke, die notwendigen langfristigen Entscheidungen, etwa was die Stärkung und Reform des europäischen Parlaments angeht, müssen erst noch debattiert werden und können noch nicht entschieden werden. Aber ich erwarte große Fortschritte – und vielleicht sogar eine entgültige Entscheidung – über die gemeinsame Bankenaufsicht. Wenn die Entscheidung erst im Januar käme, wäre das aber auch nicht das Ende der Welt.

Sie waren einer der Ersten, der eine europäische Bankenunion forderte. Warum ist dies so wichtig?

Europa hat einerseits einen sehr integrierten Finanzmarkt, andererseits fehlen aber gesamteuropäische Instrumente zur Bankenaufsicht. Das ist wie in einem Fussballspiel, wo es für jedes Team einen eigenen Schiedsrichter gibt. Das Resultat: Die Schiedsrichter sind nicht unparteiisch. Genauso sind nationale Aufseher in Europa fast ohne Ausnahme zu Verteidigern und Verfechtern ihrer lokalen Banken geworden – anstatt sicherzustellen, dass sie robust sind.

Wird die EZB nicht auch vor Interessenkonflikten stehen, wenn sie die Aufsicht übernimmt?

Ich war kein Fan davon, die europäische Bankenaufsicht in der EZB zu platzieren. Aber es ist trotzdem viel besser, als was wir zurzeit haben. Mittelfristig sehe ich die EZB als eine Art Brutkasten für Aufsichtsfunktionen, die wahrscheinlich in Zukunft unabhängiger von der Zentralbank gemacht werden müssen – genau wegen dieses Interessenkonfliktes. Aber erst einmal muss dieser europäische Aufseher gegründet werden. Deswegen sind die Vorschläge ein großer Schritt nach vorne.

NICOLAS VERÓN

Der französische Ökonom forscht für den Brüsseler Think Tank Bruegel sowie für das das Washingtoner Peterson Institute for International Economics. Die Wirtschaftsnachrichtenagentur Bloomberg nannte ihn im September 2012 eine der 50 einflussreichsten Personen des Jahres, vor allem wegen seiner Vorstöße zur Bankenunion.

Welche Rolle hätte eine solche Aufsichtsbehörde denn in der Krise spielen können?

Die nationale Aufsicht hat dazu geführt, dass wir alle Banken in Notlage gerettet haben, sodass es zu wenig Anreize für Institute gibt, sich solide zu verhalten. Dies begann übrigens in Deutschland, mit der Rettung der IKB oder der SachsenLB. Dadurch wurde die Erwartung geschaffen, dass alle Banken – egal wie klein – gerettet werden würden. Das wäre mit einer europäischen Aufsicht nicht passiert. Im Gegensatz zum fiskalischen Bereich ist Deutschland im Bezug auf die Bankenkrise einer der größten Sünder.

Warum sollten kleine, systemisch irrelevante deutsche Sparkassen von der EZB überwacht werden?

Wenn ich von außen auf die deutschen Sparkassen schaue, sehe ich nicht 400 kleine, dezentrale Institute, sondern eine riesige Bank – weil sie gegenseitig finanziell füreinander garantieren. Sparkassen sind zwar unabhängig verwaltet, aber was systemische Risiken und Stabilität angeht, sind die deutschen Sparkassen eine einzige „too-big-to-fail“-Bank, weil sie zunächst regional, und dann bundesweit, für ihre Verluste einstehen.

Halten Sie die deutschen Sparkassen etwa für genauso gefährlich wie die spanischen Cajas?

Nein, sie sind sehr unterschiedlich, denn die spanischen Cajas sind finanziell unabhängig voneinander. Ob das gut oder schlecht ist, kommt aber auf die Perspektive an: Die Cajas können dadurch pleitegehen – was teilweise ja auch gerade passiert. Das kann natürlich Instabilität schaffen, andererseits aber auch Marktdisziplin. Diese Disziplin fehlt bei Deutschlands Sparkassen. Gerät eine Sparkasse in Probleme, wird sie von einer benachbarten gerettet – im Notfall auch vom bundesweiten Sparkassensystem. In beiden Fällen wäre eine neutrale europäische Aufsicht besser.

Comments

[Willi54]

Da sieht man mal wieder, der französische Ökonom

hat das deutsche Sparkassen und Genossenschaftsbankensystem nicht verstanden. Abenteuerlich seine Arumentation,

weil spanische Sparkassen pleite gehen, sei besser wie die nationalen deutschen Sicherungssysteme der Sparkassen bzw. Genossenschaftsbanken ,die sich gegenseitig stützen. Dieses Sicherungssystem besteht seit über 60 Jahren und hat bisher sämtliche Krisen überstanden.

Den diese beiden Bankensysteme gewährleisten die Kreditversorgung des kleinen Handwerkers, des Gewerbetreibenden und mittlere Unternehmen die regional tätig sind. Das Vertrauen der Bevölkerung in Sparkassen und Genossenschaftsbanken liegt gerade

wegen ihrer Regionalität. Sie kennen in der Regel ihre Kunden und Firmen sehr genau. Die Renditen die Sparkassen und Genossenschaftsbanken erzielen, sind deutlich unter den der großen Privatbanken.

Diese beiden Systeme sind nicht die Globalplayer wie Deutsche Bank , Commerzbank und andere.

[Politikern die Wurst beschneiden]

Korruption und Irrsinn kann man zwar nicht verbieten, aber man kann den Schaden begrenzen, indem man Politikern das Ansammeln von Schulden verbietet.

[XXX]

Wo er auf jeden Fall recht hat: Steinbrück, Merkel und Schäuble haben die Banken"rettung" (d.h. ihnen unser Geld in den Arsch schieben) hier in Deutschland in wunderbarer Weise perfektioniert.

Schade, dass das seit 2008 so "alternativlos" gesehen wird. Wahrscheinlich, weil die Banken sonst böse auf die drei sind und davor haben sie eben Angst. Vielleicht wird ja bei Zuwiderhandeln die BILD-Zeitung gegen sie in Stellung gebracht, oder sie werden nicht mehr zu hochbezahlten Vorträgen eingeladen.

[Bernd G.]

Sparkassen / Volksbanken und generell Kreditinstitute die sich auf das Geschäft mit Privatkunden und Kleinunternehmen konzentriert haben waren nie das Problem.

Es ging um Institute, die mit fiktiven Werten endlose Milliarden verdient haben um dann festzustellen, dass sie die Eventualität einer Fehlinvestition (bzw. Kreditausfalls) nie einkalkuliert hatten.

[ekhart]

So ein Blödsinn. Die Sparkassen waren die Banken die am wenigsten giftige Papiere hatten und daher offensichtlich am besten gearbeitet haben. Sie brauchten weder Staatshilfen noch müssen sie von der EUkontrolliert werden. Auch ein Netzwerk voneinander abhängiger Banken ist durchaus in der Lage sich zu disziplinieren gerade in der Lage weil sie nämlich nicht nur für sich, sondern auch für andere verantwortlich sind. Kurzum, die deutschen Sparkassen sind grundsolide und waren es immer und werden es auch immer sein solange keine Gesamthaftung für alle Schulden gefordert wird, wovon nur die großen Banken profitieren würden.