Kommentar Stärkung der Finanzaufsicht: Spätalarm statt früher Warnung

Das Gesetz zur Stärkung der Finanzaufsicht wird Bankenpleiten und neue Finanzkrisen nicht verhindern. Erfolgsversprechender wäre ein höherer Eigenkapitalanteil der Kreditinstitute.

Zunächst klingt die Nachricht sehr beruhigend: Die deutsche Finanzaufsicht wird gestärkt. Doch tatsächlich fällt das Gesetz in die Windelweich-Kategorie "gut gemeint" - neue Finanzkrisen und Bankpleiten wird diese Idee der Bundesregierung nicht verhindern.

Bild: taz

ULRIKE HERRMANN ist finanzpolitische Redakteurin der taz.

Nirgends zeigt sich das Problem deutlicher als bei der Bestimmung, dass die Bankaufsicht künftig bei "besonderen Risiken" mehr Eigenkapital verlangen kann. Denn was ist ein Risiko? Das steht keineswegs fest. Wie Schönheit ist Risiko eine Kategorie, die im Auge des Betrachters entsteht. Zudem kann sich die kollektive Auffassung, was als Risiko zu gelten hat, rasant verändern. Die jetzige Finanzkrise ist das beste Beispiel: 2005 wurden strukturierte Wertpapiere noch als die großen Ertragsbringer gefeiert - deswegen haben sich ja so viele Banken mit ihnen eingedeckt. Inzwischen gelten genau diese Papiere als toxischer Schrott, die das gesamte Finanzsystem destabilisieren. Wenn die Finanzaufsicht "besondere Risiken" aufspüren soll, dann klingt das wie ein Frühwarnsystem. Tatsächlich ist es der absolute Spät-Alarm und die Bankenpleite meist unausweichlich.

Wer Finanzkrisen verhindern will, muss weggekommen von dem Glauben, dass sich "besondere Risiken" verlässlich ermitteln ließen. Stattdessen ist generelle Vorsorge angebracht. Die staatliche Vorgabe wäre ganz einfach und heißt "Leverage Ratio": Für alle Kreditgeschäfte müssten die Banken ein bestimmtes Maß an Eigenkapital hinterlegen - es würde nicht mehr nach einzelnen Risikoklassen gewichtet, sondern pauschal angesetzt. Konsequenz: Die Banken müssten mehr Eigenkapital vorhalten. Deswegen hört man von diesem Vorschlag auch so wenig aus Regierungskreisen. Dafür haben die Banken schon im eigenen Interesse gesorgt.

Comments

[Amos]

Meint man etwa, die Banken würden die Parteispenden umsonst geben? Das Kapital macht sich seine Handlanger und ausbaden muss es der Steuerzahler.

Also dann bis zum nächsten Crash. Wäre der Wähler

nicht so leicht hinters Licht zu führen, gebe es dieses Schmierentheater längst nicht mehr. Was ist

eigentlich mit den Grünen, die doch anfangs, als

sie noch nicht mit im Boot saßen, gegen diesen

"Nadelstreifen-Faschismus" waren. Auch schon gekauft? Wen soll man eigentlich noch wählen?

[schlegel]

Dem Anfang des Artikles ist insbesondere wegen des unbestimmten Begriffs "besondere Risiken" zuzustimmen. Die Schlussfolgerung bzw. der Lösungsvorschlag ist dann allerdings abenteuerlich. Wenn Sie eine pauschale (erhöhte) Eigenkapitalhinterlegung von allen Kreditgeschäften unabhängig von Ihrem Risikogehalt verlangen, wird dies erst recht zu Schieflagen führen. Grundsätzlich gilt, dass risikoreiche Geschäfte eine höhere Rendite versprechen. Wenn solche Geschäfte die gleichen Eigenkapitalkosten verursachen wie vergleichsweise sichere Geschäfte, dann kann man sich leicht vorstellen für welchen Geschäftsschwerpunkt sich die Banken entscheiden werden. Beispielhaft sei noch angemerkt, dass die vergleichsweise niedrigen Zinsen für Immobilien auf auf die Risikoarmut dieser Geschäfte zurückzuführen ist. Damit wäre es dann wohl vorbei. Entweder würden die Zinsen stark steigen oder die Geschäfte würden sich wegen der Eigenkapitalkosten nicht mehr lohnen.

[Klaus]

"Das Risiko wird ausgeblendet" moniert Herr Kreutzfeld; "Eigenkapitalvorschriften unabhängig vom Kreditrisiko", so Frau Herrmann. Beides in der TAZ vom 03.07. Wer hat den nu recht? Wahrscheinlich beide, denn im Vordergrund steht - meist - die korrekte Gesinnung.