Zu kurze Kapitaldecke
BELASTUNGSTEST Der Stresstest im Finanzsektor der USA offenbart, dass zehn Banken kurzfristig 75 Milliarden Dollar benötigen. Ist das Schlimmste nun endgültig vorbei?
Die 19 US-Banken könnten zusammen Verluste in Höhe von 600 Milliarden US-Dollar anhäufen
AUS BERLIN NICOLA LIEBERT
Als die Financial Times kürzlich meldete, die Bank of America müsse mindestens 10 Milliarden Dollar zusätzliches Kapital auftreiben, da reagierte die drittgrößte Bank der USA mit einem empörten Dementi. Die Meldung war tatsächlich nicht korrekt. Die Kapitallücke ist in Wirklichkeit viel größer: 34 Milliarden Dollar. Das zeigen die am Donnerstag nach Börsenschluss veröffentlichten Ergebnisse des Stresstests, mit dem die US-Behörden die Krisenfestigkeit der 19 wichtigsten Finanzinstitute des Landes überprüften. Insgesamt müssen sich die zehn Kreditinstitute in den kommenden Wochen 75 Milliarden Dollar frisches Kapital beschaffen.
Der Schock über die Meldung blieb jedoch aus, nicht zuletzt weil große Teile der Ergebnisse schon vorher an die Öffentlichkeit lanciert worden waren. Außerdem hatte US-Finanzminister Timothy Geithner immer wieder betont, alle geprüften Institute seien liquide. An den Börsen auf beiden Seiten des Atlantiks stiegen die Bankenaktienkurse deutlich an. Immerhin haben neun Banken den Test bestanden. Neun weitere Kreditinstitute – darunter die Verbraucherbank Wells Fargo, die General-Motors-Finanztochter GMAC und die einstmals größte US-Bank Citigroup – benötigen zusammen 40,7 Milliarden Dollar frisches Kapital. Und am Freitag verkündete nun der US-Hypothekenfinanziere Fannie Mae, er benötige ebenfalls weitere Staatshilfen: 19 Milliarden Dollar.
Einige Banken kündigten zwar die baldige Rückzahlung der staatlichen Hilfen an, aber die schlechte Nachricht, die nun viele Börsianer vor lauter Erleichterung auszublenden schienen, heißt: In diesem und im nächsten Jahr könnten die 19 Banken zusammen noch sagenhafte Verluste in Höhe von 600 Milliarden US-Dollar anhäufen.
Beim Belastungstest wurde gecheckt, ob das Eigenkapital auch dann noch ausreicht, wenn sich die wirtschaftliche Lage in den kommenden zwei Jahren weiter verschlechtert. Die zehn Banken mit zu kurzer Kapitaldecke müssen in den nächsten 30 Tagen einen Finanzierungsplan vorlegen und diesen innerhalb von sechs Monaten ausgestalten. Die Banken sollen sich nach Möglichkeit „aktiv um die Kapitalbeschaffung aus privaten Quellen bemühen“, heißt es in der Zusammenfassung des Testergebnisses.
Ziel der Übung war es, Ruhe in die Bankenlandschaft zu bringen, damit die Kreditvergabe wieder anläuft. „Dank der Klarheit durch die heutige Veröffentlichung sollten Banken in der Lage sein, sich wieder ihrem Bankgeschäft widmen zu können“, erklärte US-Finanzminister Geithner. Ob dieses Ziel erreicht wird, ist fraglich. Das Wall Street Journal lästert bereits über den „nicht so stressigen Test“. Die Annahmen über die künftigen Erträge der Banken und die Wertentwicklung gewerblicher Immobilien seien zu optimistisch.
